美国市场份额最大的网约车巨头Uber（中文译名为优步）定于5月9日本周四确定IPO发行价，并于5月10日周五正式在纽交所以交易代码UBER上市。

5月8日据多家主流媒体报道，Uber预计将IPO发行价设定在目标区间44至50美元的中部或下端，高盛部分理财客户可按IPO价格的40%折扣将所持Uber债务转换成IPO新股。

《华尔街日报》援引投资者文件和知情人士称，2015年，Uber通过向高盛的个人理财客户出售公司可转债获得了16亿美元融资，这部分高盛客户将晋身本次Uber上市的最大赢家行列。

作为主承销商之一的高盛也将在Uber这笔“押注”中收获颇丰。彭博社本周指出，如果Uber上市顺利并获估值区间上限，高盛将获得6亿美元的回报，回报率为12000%。2011年，高盛运用自有资金向Uber投资了500万美元，目前仍持有1000万股Uber股票。此外，高盛已向软银出售了部分Uber持股并获利。

Uber预计将上市筹资90亿美元，成为今年以来美股最大规模的IPO。作为备受期待的独角兽与网约车概念股，Uber上市定价过程颇为曲折，估值不断走低。

4月26日Uber向美国证监会递交的文件显示，IPO定价区间为44至50美元，计划发行1.8亿股，令估值区间为737亿至838亿美元；若充分稀释股权后，估值区间为805.3亿至915.1亿美元，均低于去年华尔街预期的1200亿美元。

首先，4月10日据知情人士透露，Uber向持有可转债的投资者提供文件显示，将潜在IPO发行价区间设为48-55美元，可见最终的定价区间有所下调。第二，Uber去年最后一次私募融资轮的估值为760亿美元，未经稀释股权的最新定价区间下限估值低于这一阙值。

不过Uber在路演中颇受华尔街欢迎。5月初的消息称，4月30日是Uber路演第二天，与潜在买家会面后，Uber已在伦敦和纽约获得超额认购意向，但买家报价集中在发行价区间底端。一周后又有知情人士称，Uber路演时获得的投资者认购额超三倍，拟将IPO定价在指导区间上限。

观察可知，Uber的IPO定价策略与一个多月刚上市的竞争对手Lyft不同。

华尔街见闻曾提到，Lyft在上市前上调过一次发行价指导区间，因为路演时被投资者热捧；最终设定的72美元发行价位于上调后的区间上限，筹资额和估值都远高于公司最开始的预期。上市第一天，Lyft盘中最高涨23%，收涨8.7%，成为美股当日交易量最大的个股，结果上市第二天就破发且跌入了技术位熊市。目前Lyft较上市后峰值回落38%，较IPO发行价跌近24%。

分析指出，Uber的IPO定价低于普遍预期，可能是希望确保股票在上市后获得强劲表现。据《纽约时报》援引信源称，如果Uber市值能在上市后连续90天内保持超过1200亿美元，现任CEO Dara Khosrowshahi可以获得1亿美元的净股票奖励。

来源：腾讯网（华尔街日报）

声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢!